Dette nette

La dette nette comprend les passifs financiers sous déduction des liquidités, des placements à court terme et des placements à taux fixe à long terme. Pour le ratio dette nette/EBITDA, Swisscom vise une valeur maximale de 2,1. Le dépassement de cette valeur cible est possible à court terme, alors qu’une valeur inférieure représente un ballon d’oxygène financier.

En millions CHF ou selon indication31.12.201231.12.201331.12.2014
Dette nette8 0717 8128 120
Ratio fonds étrangers/total bilan76,2%70,7%73,9%
Ratio dette nette/capitaux propres1,71,31,5
Ratio dette nette/résultat d'exploitation EBITDA1,81,81,8
DP_GR_ge_Nettoverschuldung_fr.gif

Le rapport dette nette/EBITDA, de 1,8, n’a pas évolué par rapport à l’exercice précédent. Les années précédentes, tirant profit des conditions avantageuses du marché des capitaux, Swisscom a poursuivi l’optimisation de la structure des taux d’intérêt et des échéances relatives aux passifs financiers. La part des passifs financiers à taux variable se monte à 29%.

Profil des échéances des passifs financiers

Swisscom vise une large diversification de son portefeuille de dettes. Elle veille notamment à un lissage des échéances et à une répartition sur différents instruments et marchés financiers. Le profil des échéances des passifs financiers portant intérêt à leur valeur nominale au 31 décembre 2014 se présente comme suit:


En millions CHF
Echéance
jusqu'à 1 an
Echéance
1 à 2 ans
Echéance
3 à 5 ans
Echéance
6 à 10 ans
Echéance
plus de 10 ans

Total
Prêts bancaires998300130361961 885
Emprunts obligataires5002 0252 2023605 087
Placements privés350600950
Passifs résultant de contrats de location-financement14142430479561
Autres passifs financiers2125
Total1 5146642 7802 5959358 488