Nettoverschuldung

Die Nettoverschuldung setzt sich zusammen aus den finanziellen Verbindlichkeiten abzüglich flüssiger Mittel, kurzfristiger Finanzanlagen sowie langfristiger festverzinslicher Finanzanlagen. Swisscom hat sich für die Kenngrösse Nettoverschuldung/EBITDA einen maximalen Wert von 2,1 zum Ziel gesetzt. Überschreitungen des Zielwerts sind kurzfristig möglich. Unterschreitungen stellen einen finanziellen Spielraum dar.

In Millionen CHF bzw. wie angemerkt31.12.201231.12.201331.12.2014
Nettoverschuldung8’0717’8128’120
Verhältnis Fremdkapital/Gesamtvermögen76,2%70,7%73,9%
Verhältnis Nettoverschuldung/Eigenkapital1,71,31,5
Verhältnis Nettoverschuldung/EBITDA1,81,81,8
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Gegenüber dem Vorjahr ist das Verhältnis Nettoverschuldung/EBITDA unverändert auf dem Wert von 1,8 geblieben. Swisscom hat in den vergangenen Jahren die vorteilhaften Bedingungen am Kapitalmarkt genutzt, um die Zins- und Fälligkeitsstruktur der finanziellen Verbindlichkeiten zu optimieren. Der Anteil variabel verzinslicher finanzieller Verbindlichkeiten beträgt 29%.

Fälligkeitsprofil der finanziellen Verbindlichkeiten

Swisscom strebt eine breite Diversifikation des Schuldenportfolios an. Dabei achtet sie auf eine Glättung der Fälligkeiten und auf eine Verteilung der Finanzierungsinstrumente und -märkte. Das Fälligkeitsprofil der verzinslichen finanziellen Verbindlichkeiten zu Nominalwerten stellt sich per 31. Dezember 2014 wie folgt dar:


In Millionen CHF
Fällig
bis 1 Jahr
Fällig
1 bis 2 Jahre
Fällig
3 bis 5 Jahre
Fällig
6 bis 10 Jahre
Fällig
über 10 Jahre

Total
Bankdarlehen998300130361961’885
Anleihensobligationen5002’0252’2023605’087
Private Platzierungen350600950
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing14142430479561
Übrige finanzielle Verbindlichkeiten2125
Total1’5146642’7802’5959358’488